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Alejandro Drexler; Eduardo Engel; Rodrigo Valdés (2001)
Types: Preprint
Subjects:
Este trabajo analiza la estrategia fiscal óptima para Chile, determinando el gasto total y fiscal de la economía, así como de la carga tributaria considerando (i) el problema de distribución intergeneracional de los recursos asociados al cobre; (ii) que los ingresos del cobre son volátiles, transitorios y afectan al resto de la economía; y (iii) que el ingreso total y tributario aumenta en el tiempo. Se considera tres modelos, teoría del ingreso del cobre permanente, teoría del ingreso fiscal permanente y el modelo normativo condicional (MNC) propuesto en Engel y Valdés (2000); cada uno de ellos en versiones sin y con ahorro por precaución. Aun cuando el enfoque del trabajo es normativo, cabe notar que el modelo que entrega prescripciones más cercanas a lo que observamos en la realidad es el MNC con ahorro por precaución.
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    • [1] Arrau, P., y S. Classens, “Commodity Stabilization Funds,” mimeo, World Bank, 1991.
    • [2] Basch, M., y E. Engel, “Transitory Shocks and Stabilization Mechanisms: The Chilean Case”, Cap. 2 en Engel y Meller (eds), External Shocks and Stabilization Mechanisms, Washington D.C.: IADB y Johns Hopkins University Press, 25-111, 1993.
    • [3] Carrol, C., “The Buffer-Stock Theory of Saving: Some Macroeconomic Evidence,” Brookings Papers on Economic Activity, No. 2, 61-156, 1992.
    • [4] Deaton, A., “Saving and Liquidity Constraints,” Econometrica, 59 No. 5, 1221-1248, 1991.
    • [5] Engel, E., y R. Valde´s, “Optimal Fiscal Strategy for Oil Exporting Countries”, Documento de Trabajo No. 78, Centro de Econom´ıa Aplicada (CEA), Dep. Ing. Industrial, Universidad de Chile, Junio 2000.
    • [6] Engel, E., y R. Valde´s, “Prediciendo el precio del cobre: ¿Ma´s alla´ del camino aleatorio?”, Documento de Trabajo No. 100, Centro de Econom´ıa Aplicada (CEA), Dep. Ing. Industrial, Univesidad de Chile, Marzo 2001.
    • [7] Fasano, U., “Review of the Experience with Oil Stabilization and Savings Funds in Selected Countries”, IMF Working Paper/00//112.
    • [8] Friedman, M., A Theory of the Consumption Function, Princeton: Princeton University Press, 1957.
    • [9] Hausmann, R., A. Powell y R. Rigobon, “An Optimal Spending Rule Facing Oil Income Uncertaintey (Venezuela)”, Cap. 3 en Engel y Meller (eds), External Shocks and Stabilization Mechanisms, Washington D.C.: IADB y Johns Hopkins University Press, 113-171, 1993.
    • [10] Kimball, M., “Precautionary saving in the small and in the large,” Econometrica, 58, 53-73, 1990.
    • [11] Kletzer, K., D. Newbery and B. Wright, “Alternative Instruments for Smoothing Consumption of Primary Commodity Exporters,” Working Paper Series 558, International Economics Department, World Bank, December 1990.
    • [12] Leland, H.E., “Saving and Uncertainty: The Precautionary Demand for Saving,” Quarterly Journal of Economics, 82 No. 2, 465-473, 1968.
    • [13] Ministerio de Hacienda, Exposicio´n sobre el Estado de la Hacienda Pu´blica, www.minhda.cl, 2000.
    • [14] Zeldes, S., “Optimal Consumption with Stcochastic Income: Deviations from Certainty Equivalence,” Quarterly Journal of Economics, 104 No. 3, 275-298, 1989.
  • No related research data.
  • No similar publications.

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